Der weltgrößte Vermögensverwalter teilt seinen Kunden mit: Nein, Sie bekommen Ihr Geld nicht zurück. Das hat es noch nie gegeben.
BlackRock hat damit begonnen, Kundenauszahlungen aus seinem Flaggschiff-Private-Credit-Fonds „HLEND“ einzuschränken. Viele schockierte Anleger fragen sich offen, ob BlackRock auf dem besten Weg ist, das nächste Enron zu werden.
Die Auszahlungslimits wurden nach einem sprunghaften Anstieg der Rücknahmeanträge eingeführt, da die Sorgen der Anleger um den 2 Billionen Dollar schweren Markt für private Kredite zunehmen. Diese Anleger zogen im ersten Quartal 1,2 Milliarden Dollar (9,3 % des Nettoinventarwerts) ab. BlackRock begrenzt die Auszahlungen nun gemäß den Fondsrichtlinien auf 5 % (620 Millionen Dollar).
Die Aktien von BlackRock, dem weltweiten Vermögensverwalter, fielen an der New Yorker Börse um 6,7 Prozent, inmitten eines breiteren Marktausverkaufs nach schlechter als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten und der Eskalation des Krieges zwischen den USA und Israel gegen den Iran.
Es betrifft nicht nur BlackRock.
Blackstones ähnlicher Fonds verzeichnete einen Rekordanstieg von 7,9 % bei den Rücknahmeanträgen. Um die Nachfrage zu decken, musste das Auszahlungslimit erhöht und 400 Millionen Dollar Eigenkapital nachgeschoben werden.
Blue Owl stellte die Rücknahmen komplett ein und ersetzte sie durch Schuldscheine.
Es sieht so aus, als wären die sogenannten „Herren des Universums“ der Finanzwelt doch nicht so schlau gewesen.
BLK beträgt etwa 5 %. KKR, Carlyle, Apollo, Ares, Blue Owl und TPG gaben alle um 5-6 % nach.
Der gesamte private Kreditsektor wurde an einem einzigen Tag verkauft.
Diese Fonds vergeben illiquide Kredite. Kredite, die nicht schnell verkauft werden können.
Wenn auch zu viele Anleger gleichzeitig aussteigen wollen, verfügt der Fonds nicht über genügend Bargeld, um alle auszuzahlen.
BlackRock hat außerdem ein separates Darlehen in Höhe von 25 Millionen Dollar auf NULL abgeschrieben.
Es wurde vor drei Monaten noch zum vollen Preis bewertet. Über Nacht verschwunden.
Bill Eigen von JPMorgan brachte es auf den Punkt: „Schlechte Nachrichten kommen oft alle auf einmal. Die Intransparenz und die Hebelwirkung in diesem Sektor sind besorgniserregend.“
Dies ist eine 1,8 Milliarden Dollar schwere Industrie.
– Steigende Ölpreise.
– Krieg im Nahen Osten.
– Künstliche Intelligenz revolutioniert die Softwareunternehmen, die sich stark mit diesen Fonds verschuldet haben.
– Zinssenkungen sind vom Tisch.
Wenn die größten Fonds der Welt ihren Anlegern mitteilen, dass sie ihr Geld nicht zurückbekommen können…
Das ist eine dringende Warnung.
